| 授業名 | Financial Analysis |
|---|---|
| Course Title | Financial Analysis |
| 担当教員 Instructor Name | 瀧野 一洋（Kazuhiro Takino） |
| コード Couse Code | BIP105_G19N |
| 授業形態 Class Type | 講義 Regular course |
| 単位 Credits | 2 |
| 言語 Language | JP |
| 学位 Degree | |
| 開講情報 Terms / Location | 2019 GSM Nagoya Spring |
授業の概要 Course Overview
Misson Statementとの関係性 / Connection to our Mission Statement
授業の目的（意義） / Importance of this course
企業買収，新事業への投資に対し，企業経営者あるいは一般の投資家はどのように意思決定すべきでしょうか．本講義では，主に（新）事業への投資に関するケースに対する議論を通して，「投資」に対してファイナンス理論からの意識を高めます．
[Case Discussion]
How does the leader of a firm or an investor decide to invest their money in M&A and new businesses? We consider cases describing that the manager or the investor are considering the strategy of investment for new business or M&A.
[Our goal]
We grow our awareness for investment from the financial theory perspective.
How does the leader of a firm or an investor decide to invest their money in M&A and new businesses? We consider cases describing that the manager or the investor are considering the strategy of investment for new business or M&A.
[Our goal]
We grow our awareness for investment from the financial theory perspective.
到達目標 / Achievement Goal
本授業の該当ラーニングゴール Learning Goals
*本学の教育ミッションを具現化する形で設定されています。
LG1 Critical Thinking
LG2 Diversity Awareness
LG4 Effective Communication
LG6 Innovative Leadership (MBA)
LG2 Diversity Awareness
LG4 Effective Communication
LG6 Innovative Leadership (MBA)
受講後得られる具体的スキルや知識 Learning Outcomes
本講義の受講により，以下のスキルや知識の習得が期待されます．
・資産価値の構成要素を理解できる
・資産価値およびリスクとリターンによる投資決定の実装
・資産価値の構成要素を理解できる
・資産価値およびリスクとリターンによる投資決定の実装
By the end of the course, you will be able to obtain the following skills or knowledge.
(*) Understanding the contents and factors of assets value
(*) Implementation the decision of investment based on the asset pricing and the criterion of risk-return
(*) Understanding the contents and factors of assets value
(*) Implementation the decision of investment based on the asset pricing and the criterion of risk-return
教育手法 Teaching Method
| 教育手法 Teaching Method | % of Course Time | |
|---|---|---|
| インプット型 Traditional | 10 % | |
| 参加者中心型 Participant-Centered Learning | ケースメソッド Case Method | 60 % |
| フィールドメソッド Field Method | 30 % | 合計 Total | 100 % |
事前学修と事後学修の内容、レポート、課題に対するフィードバック方法 Pre- and Post-Course Learning, Report, Feedback methods
レポートの内容：予習内容をレポートにまとめ提出してください．予習内容は，アサインメントに対する答案をご作成ください．
提出方法：各回の講義開始時点にご提出ください．
様式：
フォントの種類，大きさなどに指定はありませんが，A4横書き，各セッションにつき５ページ以内で作成してください．なお最初ページには，「講義名」，「開催日」，「セッションあるいはケース名」を必ず記入してください．またWord等の文書作成ソフトを利用し，PowerPoint等のスライド形式のソフトウェアは使用しないでください．
提出方法：各回の講義開始時点にご提出ください．
様式：
フォントの種類，大きさなどに指定はありませんが，A4横書き，各セッションにつき５ページ以内で作成してください．なお最初ページには，「講義名」，「開催日」，「セッションあるいはケース名」を必ず記入してください．またWord等の文書作成ソフトを利用し，PowerPoint等のスライド形式のソフトウェアは使用しないでください．
授業スケジュール Course Schedule
第1日（Day1）
1日目（午前）：企業価値評価方法の復習（類似企業比較法，DCF法）1日目（午後）：企業価値評価方法の実装
2日目（午前）：投資の柔軟性（リアルオプション）の理解
2日目（午後）：リアルオプションの価値評価法の実装
●使用するケース
[1]プライベート・エクイティ投資における企業価値評価について[2]MWペトロリアム・コーポレーション（A）
第2日（Day2）
3日目（午前）：会社の命運を賭けた投資決定問題の解決3日目（午後）：価値評価と経営者行動
4日目（午前）：無形資産に対する資金調達と証券化
4日目（午後）：無形資産の価値評価
●使用するケース
[3]エアバスA3XX： 世界最大の民間ジェット機の開発（A）[4]たゆまざる旭硝子の改革：EVAの導入
[5]ジャスティン・ウィルソン社：F１期待の星の資金調達（A）
成績評価方法 Evaluation Criteria
*成績は下記該当項目を基に決定されます。
*クラス貢献度合計はコールドコールと授業内での挙手発言の合算値です。
*クラス貢献度合計はコールドコールと授業内での挙手発言の合算値です。
| 講師用内規準拠 Method of Assessment | Weights |
|---|---|
| コールドコール Cold Call | 0 % |
| 授業内での挙手発言 Class Contribution | 70 % |
| クラス貢献度合計 Class Contribution Total | 70 % |
| 予習レポート Preparation Report | 30 % |
| 小テスト Quizzes / Tests | 0 % |
| シミュレーション成績 Simulation | 0 % |
| ケース試験 Case Exam | 0 % |
| 最終レポート Final Report | 0 % |
| 期末試験 Final Exam | 0 % |
| 参加者による相互評価 Peer Assessment | 0 % |
| 合計 Total | 100 % |
評価の留意事項 Notes on Evaluation Criteria
教科書 Textbook
- 砂川伸幸「コーポレートファイナンス入門（第２版）（日経文庫）」日本（2017）
参考文献・資料 Additional Readings and Resource
参考文献としては，「金融論」，「コーポレートファイナンス」というタイトルの書籍を使ってください．また，オプションについては「金融工学」の文献が相応しいと思われます．
授業調査に対するコメント Comment on Course Evaluation
本講義では，オプション価値計算の実習を予定しております．内容が難しいとのご意見をいただきましたが，実際に手を動かしてみて習得できる知識もありますので，受講生同士で協力しながら挑戦してみてください．
担当教員のプロフィール About the Instructor
博士 経済学（大阪大学）
金融危機以降のデリバティブ市場の形成メカニズムをデリバティブプライシング理論およびミクロ経済理論を応用し明らかにする研究に従事．
金融危機以降のデリバティブ市場の形成メカニズムをデリバティブプライシング理論およびミクロ経済理論を応用し明らかにする研究に従事．
Ph.D. in Economics (Osaka Univ.)
I am addressing the mechanism of the derivatives markets making after the recent financial crisis. Moreover, I am researching to construct the economic model to describe the actual behavior of banking companies.
（実務経験 Work experience）
特になし
None
Refereed Articles
- (2023) Are Banks Risk-averse or Risk-neutral Investors?. Journal of Behavioral and Experimental Finance
- (2022) Derivatives Pricing after Financial Crisis 2008. NUCB Insight 11
- (2021) The impact of non-cash collateralization on the over-the-counter derivatives markets. Review of Derivatives Research
- (2021) A Derivatives Pricing Model with Non-cash Collateralization. The Journal of Derivatives 29(1):
- (2021) On mean–variance analysis of a bank’s behavior. Finance Research Letters